Der DeFi-Pulse-Index erklärt
Was ist der DeFi-Pulse-Index?
Der DeFi Pulse-Index ist ein gewichteter Index, der die Marktbewegung von dezentralen Finanz-Vermögenswerten auf der Ethereum-Blockchain nachzeichnet. Er kombiniert die Eigenschaften eines ERC-20-Tokens und eines klassischen Indexfonds, um ein digitales Upgrade zur klassischen ETF-Struktur zu schaffen, das ins 21. Jahrhundert passt.
Welches Problem löst DPI?
Die DeFi-Welt bewegt sich rasend schnell. Die Anzahl vorwärtsdenkender Teams, die smarte DeFi-Projekte mit eigenen Token starten, wächst ständig. Darum wird es immer schwieriger, bei aktuellen Marktbewegungen und Entwicklungen auf dem neusten Stand zu bleiben. Ein tiefgehendes Verständnis der dezentralen Finanzwelt ist nötig. Dazu müssen Investoren die Feinheiten jedes Protokolls kennen und wissen, welche Token ein attraktives Tokenomics-Design haben und welche nicht. Hier gründlich zu recherchieren, ist im besten Fall zeitintensiv und im schlimmsten Fall verwirrend und kompliziert. Verschiedene dezentrale Protokolle haben deshalb Indexfunds entworfen, die es Investoren erlauben, auf dem DeFi-Markt passive und diversifizierte Risikopositionen einzunehmen.
$DPI ist einer dieser Indexfunds; er bündelt die Marktbewegungen ausgewählter Token der dezentralen Finanzwelt in einem einzigen Produkt.
Wieso solltest du $DPI kaufen?
$DPI hat drei große Vorteile: Es handelt sich dabei um ein einfaches, kosteneffizientes und steueroptimiertes Investment.
Einfach
Index-Investitionen sind gemeinhin als einer der einfachsten Wege bekannt, um ein Investmentportfolio zu diversifizieren. Jede Person kann ihr Kapital in einen Indexfond investieren, zum Beispiel in einen ETF oder einen Investmentfond, und so eine Risikoposition zu einem diversifizierten Korb an Vermögenswerten einnehmen. Mit einem Indexfond fängst du die Bewegungen des breiten Marktes ein, ohne dabei viel Erfahrung zu brauchen.
Kosteneffizient
Egal, in welches Produkt du investierst: Du musst dich in jedem Fall mit den assozierten Kosten auseinandersetzen. Bei Kryptoinvestments ist einer der größten Kostenfaktoren die Gasgebühr: Das ist die Summe, die du an das Ethereum-Netzwerk bezahlst, um Transaktionen on-chain auszuführen. Weil es sich bei $DPI um ein Bündel an Vermögenswerten handelt, die in einen einzigen ERC-20-Token eingewickelt sind, kannst du mit nur einer Transaktion in 14 der größten DeFi-Prokokolle investieren. Das kann günstiger sein, als jeden einzelnen Bestandteil separat zu kaufen. Zusätzlich tragen Set und Index Coop die Rebalance-Kosten; du musst also auch keine Transaktionsgebühren zahlen, um dein Portfolio auszugleichen.
Steuereffizienz
Ein weiterer Aspekt, den du bedenken musst, sind die steuerlichen Konsequenzen eines Portfolio-Ausgleiches. Je nach den regionalen Gesetzen können Steuern eine große Rolle spielen, wenn du Transaktionen durchführst. In den USA zum Beispiel musst du jedes Mal eine Kapitalertragssteuer zahlen, wenn du Kryptowährungen kaufst, verkaufst oder austauscht. $DPI ist aber so gebaut, dass Token-Tauschs innerhalb des ERC-20-Tokens passieren – du verkaufst also nie wirklich etwas. Kurz gesagt: Du haltest einen Token, $DPI. Sämtliche Reblalancen, die dabei unter der Haube passieren, lösen weder Kapitalerträge noch andere Steuerverpflichtungen für dich aus. Stattdessen musst du nur eine Kapitalertragssteuer zahlen, sobald du $DPI verkaufst.
Die steuerlichen Regelungen dafür, Kryptowährungen zu kaufen und zu verkaufen, können aber dennoch sehr komplex sein und sich von Region zu Region unterscheiden. Wir empfehlen dir deshalb, mit einem Steuerberater zu sprechen. Er kann deine individuellen Umstände beleuchten und dir erklären, wie die Steuersituation in deinem Land aussieht.
Wer hat DPI kreiert, und wer kümmert sich aktuell um die Wartung?
Der DeFi-Pulse-Index wurde von Index Coop kreiert, in Zusammenarbeit mit DeFi Pulse und Set Protokoll.
Index Coop ist eine dezentrale, autonome Organisation (DAO), deren Ziel es ist, kryptonative Strukturprodukte, die auf DeFi-Vermögenswerten basieren, zu bauen und zu warten. Als DAO wird Index Coop von den Gemeinschaftsmitgliedern gesteuert. Diese nutzen den $INDEX-Token, um neue Produkte vorzuschlagen, diese ein- oder auszuwählen, die Verteilung der Wirtschaftskasse zu bestimmen und mitzuentscheiden, in welche Richtung sich Index Coop künftig bewegen soll. Index Coop hat bereits verschiedene erfolgreiche Produkte herausgebracht, darunter den DeFi-Pulse-Index, den Metaverse Index und eine 2x-Leverage-Produktserie.
DeFi Pulse ist der Methodologist, der hinter $DPI steckt. Du kannst die neusten Analysen und DeFi-Protokolle auf der DeFi-Pulse-Seite abrufen. Hier siehst du, welche Summe (total value locked, TVL) in bekannten DeFi-Applikationen und Protokollen steckt. Zusätzlich gibt DeFi Pulse eine DeFi-Liste heraus, die die besten Ressourcen der DeFi-Welt auflistet. Und der DeFi Pulse-Farmer ist ein Newsletter, der die neusten Nachrichten und Möglichkeiten der DeFi-Welt zusammenfast.
Set Protocol ist ein ethereum-natives DeFi Primitive, das bestehende, offene Finanzprotokolle nutzt, um Kryptowährungen zu voll kollateralisierten Körben zusammenzufassen. Diese sind dann als ERC20-Token auf der Ethereum-Blockchain handelbar. Set-Token funktionieren als Strukturprodukte, die die Strategie der Methodologen repräsentieren.
Wie funktioniert der DeFi-Pulse Index?
Der DeFi Pulse-Index ist ein digitaler Vermögenswertindex, der die Token-Performance in der DeFi-Industrie nachzeichnet. Der Index ist gewichtet, und zwar basierend auf der Marktkapitaliserung im Umlauf, die die inkludierten Token haben. Der DeFi Pulse Index zielt darauf ab, Projekte in der DeFi-Welt nachzuverfolgen, die einen deutlichen Nutzen haben und offensichtlich daran arbeiten, ihre Produkte laufend zu warten und weiterzuentwickeln.
Inkludierte Token
Der DeFi-Pulse-Index hat eine Liste an Inklusionskriterien, die sich über vier Dimensionen erstrecken. Zwei Dimensionen werden genutzt, um die Token-Charakteristiken zu evaluieren. Eine Dimension dient dazu, die Projektcharakteristiken zu beurteilen und die letzte Dimension zielt darauf ab, das Protokoll selbst zu bewerten. Die Inklusionskriterien sind die Basis für die Entscheidung dafür, welche Token in den Index inkludiert werden sollen.
Um in den Index aufgenommen zu werden, müssen Token auf Ehereum verfügbar und mit einer DeFi-App assoziiert sein. Es gibt noch weitere Inklusionskriterien, die sich mit der Tokenmenge und deren Zuteilung, mit der Nutzersicherheit und der Protokoll-Traktion beschäftigen. So stellen wir sicher, dass nur die besten Token inkludiert werden.
Rebalancen
Rebalancen werden während der dritten Woche jedes Monats ausgeführt. Zu diesem Zeitpunkt werden Token inkludiert, die alle obengenannten Kriterien erfüllen. Jene Token, die die Kriterien nicht mehr erfüllen, werden aus dem Index entfernt. Doch kein Token darf die Maximalgewichtung von 25 % überschreiten. So bleibt die Diversifikation unterschiedlicher Vermögenswerte bestehen.
Was macht $DPI einzigartig?
$DPI ist aus folgenden Gründen so besonders:
Es handelt sich um einen Indexfund
Wie oben beschrieben, ist $DPI ein Indexfund für die neue Kategorie DeFi-Vermögenswerte auf der Ethereum-Blockchain.
Weil es sich dabei um einen gebündelten Krypto-Vermögenswert handelt, sind sämtliche unterliegenden Token in deinem Besitz. Das bedeutet, dass du deine $DPI-Einheiten auf der TokenSets-Website jederzeit für die enthaltenen Token eintauschen kannst. Diese Eigenschaft ist bei klassischen ETFs üblicherweise nur für große institutionelle Investoren reserviert.
Einfach zu kaufen
Du kannst FIAT-Währungen unkompliziert gegen ein Index Coop-Produkt eintauschen – und zwar direkt von deiner Web3-Wallet. Beliebte Geldbörsen, um Index-Produkte zu kaufen, sind Argent, Dharma, Metamask und Rainbow. Mit jeder Wallet kannst du dein Bankkonto oder deine Kreditkarte verbinden, und so Fiat-Währungen direkt gegen Index Coop-Produkte wechseln.
Alternativ kannst du $DPI von einem DEX wie Uniswap oder Sushiswap kaufen. Die Liquidität für $DPI auf Layer 2 wird bald hinzugefügt; dann kosten Transaktionen weniger Gas.
Schlussendlich ist es möglich, $DPI von Index Coop oder TokenSets zu kaufen.
Erlaubnisfrei
Als Ethereum-basierter Kryptovermögenswert ist $DPI erlaubnisfrei und dezentral. Das bedeutet, dass jeder Mensch auf der ganzen Welt das Produkt kaufen und halten kann - vorausgesetzt, er oder sie hat eine Internetverbindung. $DPI ist darum viel zugänglicher als klassische Finanz-ETFs, behält aber trotzdem die wichtigsten Eigenschaften von ETFs bei und verbessert auch einige. Du kannst hier mehr über die Vorteile von $DPI im Vergleich zu klassischen Finanzalternativen lesen.
Von der Gemeinschaft gesteuert
Obwohl die genaue Methodologie von $DPI von DeFi-Pulse gewartet wird, ist die Index Coop-Gemeinschaft verantwortlich für unterschiedliche Entscheidungen rund um das Produkt. Jeder kann sich an diesen Entscheidungen beteiligen, wenn er oder sie ein aktives Mitglied der Index Coop-Gemeinschaft ist. Wenn du ebenfalls Lust hast, mitzumachen, komm in unseren Discord!
Kann Einkommen generieren
$DPI ist ein Indexfond. Das Produkt kann aber auch produktiv in der DeFi-Welt genutzt werden. Schließlich handelt es sich um einen Krypto-Vermögenswert! Hier sind einige der einkommensgenerierenden Optionen, die in der DeFi-Welt für $DPI-Halter entstehen.
Liquidität bereitstellen (LP) – Werde ein Marktmacher und stelle Liquidität für $DPI und $ETH-Pools bereit; zum Beispiel auf einem DEX wie Uniswap oder Sushiswap. Dafür bekommst du einen Anteil an den Handelsgebühren.
Yield-Farming – Sperre deine LP-Position auf einer Plattform, um weitere Renditen zu generieren. Du kannst zum Beispiel deine $DPI/$ETH-LP-Token auf Index Coop sperren – und bekommst dafür rund 10 % Ertrag.
Verleihen und Ausborgen – Stell Verleih-Pfände für Kreditnahme-Interessenten bereit, zum Beispiel auf den Plattformen CREAM Finanz und Alpha Homora V2. Damit genießt du einen Einkommensfluss von den Zinsen der Kreditnehmer.
Sicherheitsschuld-Position (CDP) – Nimm einen Stablecoin-Kredit gegen $DPI auf und nutze die Stablecoins, um passives Einkommen zu generieren.
Welche Risiken gibt es?
Wie alle Investments gibt es auch bei $DPI ein Marktrisiko. $DPI hat Preisschwankungen, wenn die unterliegenden Token gekauft und verkauft werden. Das bedeutet, dass du dein ursprüngliches Investment verlieren könntest.
Zusätzlich zum Marktrisiko gibt es bei $DPI auch ein Smart Contract-Risiko. Das ist ebenfalls ein durchgängiges Risiko für alle Token, die auf dem Ethereum-Netzwerk gebaut sind. Smart Contract-Risiken entstehen, weil es die Gefahr von Fehlern im Code oder Ausbeutungen gibt. Doch Set Protocol wurde von OpenZeppelin und ABDK-Consulting überprüft, und jede Smart-Contract-Zeile ist open source. Das eliminiert zwar nicht das Potential für Hacks. Aber es bedeutet, dass viele Menschen von externen Auditing-Firmen sowie Technik-Experten aus der Gemeinschaft den Code bereits gecheckt haben. So wurden einige Risiken reduziert.
Wie bei jedem Ethereumprojekt gibt es außerdem Infrastruktur-Risiken, die mit Illiquidität zu tun haben. Wenn das Ethereum-Netzwerk während Perioden mit starker Volatilität verstopft ist, kann ein Vermögenswert seine Liquidität verlieren, weil Transaktionen nicht verarbeitet werden können; oder die Verarbeitungskosten sind extrem hoch.
Schlussendlich ist Krypto so neu, dass es noch nicht viele offizielle Gesetze gibt. Es kann darum sein, dass zuständige Regierungsorganisationen wichtige Faktoren übersehen oder missverstehen und Fehleinschätzungen tätigen. Zum Beispiel könnte eine Regulierung, die $DPI in einem Land wie den USA als Security einstuft, potentiell zu Preis- und Liquiditätsschwankungen führen.
Wie kaufe ich DPI?
Es gibt drei Arten, auf die du $DPI kaufen kannst:
1. Du kannst FIAT-Währungen direkt für ein Index Coop-Produkt eintauschen, indem du ein Ethereum-Wallet verwendest
2. Du kannst eine dezentrale Tauschplattform nutzen, um eine andere Kryptowährung gegen ein Index-Coop-Produkt einzutauschen
3. Oder du kannst das Index-Coop-Produkt auf einer zentralen Handelsplattform kaufen