Flexible Leverage Index-Produkte sind handelbare ERC-20-Token, die gehebelte (leveraged) Risikopositionen zu den unterliegenden Vermögenswerten herstellen. Im Moment kannst du FLI-Token nutzen, um eine doppelte (2x) Risikoposition zu verschiedenen bekannten Kryptowährungen einzunehmen. Mit FLI reduzierst du die Risiken und die Komplexität, die normalerweise bei einem gehebelten Handel entstehen, ganz drastisch. Darum sind FLI-Token eine einfachere und sicherere Option, wenn du gehebelt handeln möchtest. Alle Aufgaben, die du normalerweise manuell erledingen müsstest, sind in die Smart Contracts einprogrammiert, die unter FLIs Haube stecken. Du selbst musst keinen Pfand deponieren, und auch dein Liquidierungsrisiko verringert sich drastisch.
Wer FLI-Token besitzt, kann erwarten, dass sich die Performance der unterliegenden Vermögenswerte über eine kurze Zeitspanne verdoppelt. Wenn zum Beispiel BTC eines Tages 5 % steigt, steigt BTC2x-FLI am selben Tag um rund 10 %. Das gleiche Konzept trifft zu, wenn BTC um 5 % fällt – dann fällt BTC2x-FLI um 10 %. Die Rendite eines FLI-Produkts beträgt dabei allerdings nicht ganz genau 2x, weil FLI eine flexible Hebel-Rate nutzt (dazu kommen wir noch). Über einen langen Zeitraum weichen FLI-Token außerdem von der 2x-Regel ab, weil es dann zu Volatilitäts-Drifts kommt.
Eine beliebte Handelstrategie ist es, FLI-Token zu nutzen, um Liquidität an dezentrale Börsen bereitzustellen und so Trading-Gebühren von den Transaktionen anderer Nutzer zu kassieren. Dadurch kann das Risiko sogar noch weiter gesenkt werden, denn eine Liquidity-Provider-Position hat während volatilen oder negativen Marktbewegungen eine bessere Performance als eine 100 %-FLI-Position.
Wie funktionieren FLI-Token?
FLI-Token nutzen Set Protocols Vermögenswert-Handelsplattform, um gehebelte Positionen zu schaffen und zu automatisieren, die die Preisbewegungen von ETH und BTC verfolgen.
Um eine gehebelte Position für ETH2x-FLI einzunehmen, hinterlegt der Smart Contract ein Pfand (cETH) auf der Kreditplattform Compound. Dieses Pfand erlaubt es dem FLI-Protokoll, USDC von Compound auszuleihen, das dann in zusätzliche Positionen des kolleteralisierten Vermögenswertes reinvestiert wird. In diesem Beispiel bedeutet es, dass mehr ETH auf einer dezentralen Handelsbörse gekauft und bei Compound als Pfand deponiert wird. Mit diesem Prozess hebelt der FLI-Token sich zu seinem Ziel-Ratio von 2x hoch. Falls der Preis des unterliegenden Vermögenswertes fällt, wiederholt FLI den selben Prozess in umgekehrter Reihenfolge und verkauft ETH, um die USDC-Schuld zu begleichen. So „enthebelt“ es zurück zu dem Zielwert 2x. Bei BTC2x-FLI läuft der Prozess gleich ab, mit dem Unterschied, dass der unterliegende Vermögenswert BTC ist.
Eine detailliertere Beschreibung des Prozesses findest du auf der Token Sets-Website.
Um den Ziel-Hebel-Ratio (Leverage Ratio oder LR) von 2x beizubehalten, kaufen oder verkaufen FLI-Produkte den unterliegenden Vermögenswert alle 24 Stunden, um zurück zum Ziel auszubalancieren. Im Unterschied zu klassischen gehebelten Vermögenswerten zielen FLI-Produkte aber nicht auf eine perfekte 2x-Hebel-Rate ab, sondern dürfen sich in einer sicheren Spanne von möglichen Werten rund um den Ziel-LR bewegen. Die FLI-Produkte fallen täglich mit einer vordefinierten recentering speed (RS) langsam zurück zu dem Ziel-LR.
Dieser Flexible-Leverage-Ansatz hilft drastisch dabei, die Kosten der Rebalance auszugleichen, und macht das Produkt außerdem stabiler in volatilen oder flachen Märkten.
Wieso soll ich FLI-Token nutzen?
Die 4 Vorteile von FLI-Token:
- Verringertes Risiko
- Einfache Nutzung
- Besitzverhältnisse der Vermögenswerte unverändert
- Niedrigere Gebühren
Verringertes Risiko
FLI-Produkte sind so programmiert, dass sie dein Risikoprofil automatisch steuern. Wenn dein Investment profitabel ist, reinvestiert der Smart Contract die Gewinne bei der täglichen Rebalance automatisiert zurück in den unterliegenden Vermögenswerten. Wenn der Wert des Investments sinkt, zahlt der Smart Contract Schulden zurück, um Risiken zu reduzieren.
Und falls es einen echten Marktcrash gibt? Kann eine Notfalls-Reißleine gezogen werden, die die Summe der Schulden blitzschnell reduziert – im Vergleich zu einer normalen Rebalance. Insgesamt bieten diese Eigenschaften einen hohen Schutz vor der Liquidationsgefahr.
Ein zusätzliches Risiko, das bei allen gehebelten Vermögenswerten besteht, ist der Volatilitätsdrift. Dieses Phänomenen tritt auf, wenn gehebelte Vermögenswerte mit der Zeit von der erwarteten Multiplikation abweichen. Der flexible Hebel-Ratio wurde so designt, dass auch hier das Risiko reduziert wird. Er hilft dabei, die Performance der FLI-Token in volatilen Märkten zu verbessen, auch wenn er den Volalitilitätsdrift nicht vollständig reduziert.
Einfach nutzbar
Wenn du einen FLI-Token nutzt, um gehebelten Handel zu betreiben, musst du selbst kein Pfand deponieren oder Gewinnmargen-Anforderungen steuern. All diese Funktionen sind von den Smart Contracts automatisiert, die in jedem FLI-Produkt stecken. Das vereinfacht Leveraged Trading drastisch und kann dir außerdem viel Geld sparen, weil Gas-Gebühren minimiert werden und die Kosten auf alle Vermögenswerte aufgeteilt werden. In Zeiten, wo der Markt besonders volatil ist, kann es sehr teuer werden, Transaktionena auszuführen, weil das Ethereum-Netzwerk verstopft ist. Indem du ein FLI-Produkt verwendest, kannst du Extraschritte und so Gebühren vermeiden.
Besitzverhältnis beibehalten
Alle FLI-Token sind ERC-20-konform und vollständig kompatibel mit beliebten Web 3.0-Wallets wie Metamask. Von der Nutzerperspektive bedeutetet das, dass FLI-Token vollständig dezentralisert sind – vom Kaufs- bis zum Verkaufszeitpunkt. Du behaltest das Besitzrecht über deine FLI-Token, und zwar jederzeit, und du kannst FLI-Token überall dort handeln, wo es Liquidität gibt. Gleichzeitig sind die Smart Contracts, die die FLI-Produkte steuern, auf eine voll dezentrale Infrastruktur aufgebaut, damit es keine einzelnen Fehlerquellen gibt, die Risiken schaffen könnten. Und du kannst deine FLI-Token jederzeit auf der TokenSets-Website für die unterliegenden Vermögenswerte einlösen.
Niedrigere Gebühren
FLI-Token bieten die niedrigsten Gebühren – im Vergleich zu anderen gehebelten Kryptowährungs-Indexen. Die jährliche Streaming-Gebühr beträgt nur 1,95 %, und für das Kreieren und Einlösen der Token über Token Sets fallen 0,1 % an.
Wer FLI-Token auf einer dezentralen Tauschplattform – wie Uniswap – handelt, zahlt außerdem die normalen Handelsgebühren von 0,3 %.
Wie unterscheidet sich der FLI-Token von Binance und FTX-gehebelten Token?
Binance und FTX nutzen beide unbefristete Futures für den unterliegenden Mechanismus der gehebelten Produkte. FLI nutzt den tatsächlichen unterliegenden Vermögenswert und generiert so eine übermäßig besicherte Hebelposition für dich. Dabei werden DeFi-Kreditplattformen wie Compound genutzt.
FLI-Token haben im direkten Vergleich unterschiedliche Vorzüge, wenn es um Besitzverhältnisse, Transparenz und Dezentralisierung geht.
Besitzverhältnisse
BINANCE BLVT-Token sind vollständig zentralisiert und funktionieren nur auf dem Binance-Exchange. Du kannst sie nicht von der Plattform herunterziehen. Sowohl FLI also auch FTX-gehebelte Token sind Standard-ERC-20-Token und können in deiner privaten Wallet gehalten werden.
Transparenz
Binance BLVT ist eine „Black Box“. Investoren kennen weder Informationen zum Hebel-Ratio noch zu dem Ausgleichsmechanismus. Smart Contracts für FLI-Token und FTX-gehebelte Token sind on-chain und können direkt eingesehen werden.
Dezentralisierung
Sowohl Binance BLVT als auch FTX-Hebeltoken sind nur auf zentralisierten Plattformen handelbar. Im Fall von FTX-Token kannst du diese in deiner Wallet halten, aber du kannst sie nur auf einer zentralisierten Plattform verkaufen oder einlösen. FLI-Token können auf jeder dezentralen Tauschplattform gekauft oder verkauft werden, wo es ausreichend Liquidität gibt.
Flexibilität
FTX nutzt einen fixierten Hebel-Ratio für Token, was bei volatilen und flachen Märkten zu einer schlechteren Performance führt. Sowohl FLI-Token als auch Binance BLVT nutzen einen flexiblen Ratio. Dieser kann helfen, die Performance während diesen kritischen Marktbewegungen zu verbessern.
Wo kann ich FLI-Token kaufen?
Der einfachste Weg, um FLI-Token zu kaufen und zu verkaufen, ist es, bekannte dezentralisierte Tauschplattformen wie Uniswap und Sushiswap zu nutzen. Eine komplette Anleitung dazu, wie du Index Coop Token (und auch FLI) kaufst, findest du hier.
Wenn du deine FLI-Token gekauft hast, behältst du dennoch volle Entscheidungsgewalt über dein Investment.
FLI-Token sind vollständig kompatibel mit bekannten Web 3.0-Wallets, wie Metamask, Argent und Coinbase Wallet.
Achtung: Dieser Inhalt dient rein informativen Zwecken und darf unter keinen Umständen als finanzielle Beratung behandelt werden.
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