Eine Einführung in die DeFi Pulse-Index Methodologie
Was ist der DeFi Pulse Index?
Der DeFi Pulse Index ($DPI) ist ein kapitalgewichteter Index, der die Marktbewegungen von Vermögenswerten aus dem dezentralisierten Finanzbereich (DeFi) in der Ethereum-Welt nachzeichnet. Er kombiniert die Funktionalität eines ERC-20 Tokens mit der eines klassischen Indexfonds. So entsteht ein digitales Upgrade zur klassischen ETF-Struktur, das in das 21. Jahrhundert passt.
Als strukturiertes Indexprodukt folgt $DPI einer speziellen Methodologie, die von DeFi Pulse kreiert wurde. DeFi Pulse ist die Organisation, die mit Index Coop zusammengearbeitet hat, um $DPI zu entwickeln. Nach genauen Kriterien wurde ausgewählt, welche Token mit welcher Gewichtung in den Index inkludiert werden sollen.
Welche Inklusionskriterien hat DeFi-Pulse genutzt?
Die Token-Inklusionskriterien bestehen aus verschiedenen Charakteristiken, die sich über vier Hauptkategorien erstrecken: beschreibende Charakteristiken, Verfügbarkeitskriterien, Dynamik-Kriterien und Nutzersicherheits-Charakteristiken.
Beschreibende Charakteristiken
Der Token muss auf der Ethereum-Blockchain verfügbar sein
Der Token muss mit einem dezentralen Finanzprotokoll oder einer Dapp assoziiert sein, das oder die bei DeFi-Pulse gelistet ist
Der Token darf von Autoritäten in verschiedenen Ländern nicht als „Security“ eingestuft werden
Bei dem Token muss es sich um einen Wertträger handeln. Nicht in den Index inkludiert werden: Eingewickelte (wrapped) Token, Token-Derivatives, synthetische Vermögenswerte, Token, die an physische Vermögenswerte gebunden sind, und Token, die den Anspruch auf andere Token symbolisieren
Verfügbarkeitskriterien
Es muss möglich sein, die Tokenmenge über die nächsten fünf Jahre vorauszusagen
Mindestens 7,5 % des fünf-Jahres-Tokenvorrates muss bereits im Umlauf sein
Der Token muss eine logische und ständige DeFi-Liquidität auf Ethereum haben
Die Token-Ökonomie darf keine Sperr-, Mining- oder andere Systeme haben, die passive Halter deutlich benachteiligen würden
Dynamik-Kriterien
Das Projekt muss als eines gelten, das ein nützliches Protokoll oder Produkt bereitstellt
Projekte, die sich auf Wettbewerbs-Trading fokussieren, einen Ponzi-Charakter haben oder nur zur Unterhaltung dienen, werden nicht berücksichtigt
Das Protokoll des Projektes muss eine signifikante Funktion haben
Das Protokoll oder Produkt muss mindestens 180 Tage alt sein, bevor es sich dafür qualifiziert, in den Index inkludiert zu werden
Das Protokoll oder Projekt darf nicht insolvent sein
Nutzersicherheits-Charakteristiken
Sicherheitsexperten müssen das Protokoll kontrolliert haben und verifizieren, dass Sicherheits-Best Practices umgesetzt wurden, um die Vermögenswerte der Nutzer unter verschiedenen Umständen zu sichern
Alternativ muss das Protokoll lange genug funktionell gewesen sein, damit eine einheitliche Meinung in der DeFi-Gemeinschaft herrscht, die besagt, dass es sicher ist
Wenn es zu einem Sicherheitsvorfall kam oder kommt, muss das Team sofort reagiert und den Vorfall angemessen bearbeitet haben, um Nutzern des Protokolls eine zuverlässige Lösung und der dezentralen Finanzgemeinschaft eine angemessene Dokumentation anbieten zu können. So beweist das Protokoll seine Transparenz.
Die ausgewählten Token müssen auf verschiedene Handelsplattformen verteilt ausreichend Liquidität haben
Wie wird die Tokengewichtung berechnet?
Die DeFi Pulse Index-Methodologie gewichtet Token im Index anhand ihrer Marktkapitalisierung, basierend auf den Token im Umlauf. Jeder Token darf maximal 25 % des Index beanspruchen, damit es keine Überkonzentration gibt. Anteile, die über 25 % hinausgehen, werden gewichtet auf die übrigen Bestandteile aufgeteilt.
Wie wird der DeFi Pulse Index gewartet?
$DPI wird in zwei Phasen gewartet: In der Bewertungsphase werden Token hinzugefügt oder entfernt, die Token im Umlauf werden bewertet und Gewichtungen werden anhand der Methodologie bestimmt. In der Rekonstruktionsphase werden die Änderungen, die in der Entscheidungsphase bestimmt wurden, umgesetzt. Die Bewertungsphase beginnt üblicherweise in der dritten Woche eines Monats, und die Rekonstruktion passiert am ersten Arbeitstag des Folgemonats.
Um mehr zu den Vorteilen dieses Rebalance-Prozesses zu erfahren, kannst du dir ansehen, wie automatische Rebalancen zum langfristigen Erfolg beitragen. Wenn du zusätzlich nähere Details zum DeFi-Pulse-Index lesen möchtest, sieh dir die Rundum-Einführung zu unserem DeFi-Pulse-Index an.