Welche Vorteile haben strukturierte DeFi-Produkte?
Warum krypto-native Investment-Instrumente im Vergleich zu klassischen ETFs die Nase vorne haben.
Index Coop ist eine dezentrale, autonome Organisation (DAO), die krypto-native, strukturierte Produkte kreiert und wartet. Diese Produkte werden auf DeFi-Vermögensverwaltungs-Primitiven aufgebaut (z. B. Set Protocol).
Krypto-native, strukturierte Finanzprodukte sind ein neues Investment-Vehikel, das die Vorteile von ERC-20-Token mit denen von klassischen Index-Funds verbindet. Es entsteht ein Hybridprodukt, das du im gesamten DeFi-Ökosystem verwenden kannst. Diese neue Investmentoption wird so zu einem digitalen Upgrade klassischer ETF-Strukturprodukte, die einst von Vermögensverwaltern wie Vanguard, Blackrock, State Street und anderen entwickelt wurden – und krypto-native strukturierte Finanzprodukte passen hervorragend in das 21. Jahrhundert.
Aber von vorne: Was sind ETFs? Dabei handelt es sich um kostengünstige Investmentoptionen, die verschiedenste Werte abbilden – von Rohstoffpreisen bis zu diversifizierten Aktienkörben. Ein bekanntes Beispiel eines ETFs ist $SPY, ein Index-ETF, der die Bewegungen des S&P-500 wiedergibt. Krypto-native Strukturprodukte ähneln ETFs; sie bieten eine ebenso kostensparende Option, um in verschiedenste Vermögenswerte und Strategien zu investieren. Beide Instrumente sind effizient, liquide, kostenschonend – und beide machen es einfach, Investitionen zu tätigen. Wenn du in einen Index-Fond oder in eine spezielle Strategie (z. B. Leverage-Exposure zum Preis eines Vermögenswertes) investieren möchtest, ist es viel budgetschonender, einen Index-ETF oder ein krypto-natives Strukturprodukt wie $DPI zu kaufen.
Doch es gibt noch weitere Vorteile für alle, die strukturierte DeFi-Produkte halten – und dabei handelt es sich um Vorteile, die klassische ETFs nicht haben.
3 Vorteile strukturierter DeFi-Produkte
Die Verzüge strukturierter DeFi-Produkte – wenn wir sie mit klassischen Strukturprodukten (wie ETFs) vergleichen – sind unter anderem:
Zusammensetzbar: Krypto-native strukturierte Produkte sind wie Geld-Legos. Sie können genutzt werden, um völlig neue Produkte zusammenzubauen
Marginalität: Ein Krypto-Vermögenswert kann als Pfand eingesetzt werden, wenn du durch Verleih oder Kreditnahme von Zinsgewinnen profitieren möchtest. Krypto-native strukturierte Produkte stellen hier keine Ausnahme dar
Liquide: Krypto-native strukturierte Produkte können gemint oder die zugrunde liegende Token eingelöst werden. Anders ausgedrückt: Es können mehr Einheiten geschaffen werden – und du kannst deine Position jederzeit auslösen.
Zusammensetzbarkeit
Bei den Produkten, die von Index Coop geschaffen werden, handelt es sich um ERC-20-Token. Das bedeutet, dass sie in viele verschiedene Protokolle des DeFi-Ökosystems integriert oder in diesen genutzt werden können. Sehen wir uns doch anhand des $DPI-Produktes zwei Beispiele an, um diese Vorteile deutlicher zu machen:
Du kannst $DPI als Vermögenswert in einem anderen Protokoll nutzen
$DPI kann als Vermögenswert in anderen DeFi-Protokollen eingesetzt werden. Zum Beispiel wurde $DPI vor kurzem bei PoolTogether genutzt. PoolTogether ist eine verlustfreie DeFi-Lotterie. Dabei handelt es sich um eine Plattform, auf der Nutzer ein Pfand deponieren können (in diesem Fall $DPI). Jeder Einzahler hat die Chance darauf, die gesammelten Zinsen zu gewinnen, die von allen Pfändern generiert wurden – als wöchentlicher Preis. Ein klassisches Investitionsinstrument (wie ein ETF) ist darauf beschränkt, in einem Broker-Account gehalten zu werden. Es kann nirgendwo anders als Vermögenswert verwendet werden.
Du kannst $DPI nutzen, um neue Vermögenswerte zu generieren
$DPI kann genutzt werden, um neue Vermögenswerte zu kreieren, die einige der Eigenschaften des ursprünglichen Investments beibehalten. Dazu haben die neuen Vermögenswerte weitere Vorteile – zum Beispiel werfen sie Zinsen ab. Ein Beispiel dafür ist es, wenn Nutzer auf einer dezentralisierten Wechselplattform (DEX) Liquidität bereitstellen. Der $DPI-Besitzer legt $DPI mit einem anderen Vermögenswert zusammen; zum Beispiel mit $ETH auf einem DEX wie Uniswap. Der DEX (in diesem Beispiel Uniswap) gibt einen neuen Token an den Anleger aus ($DPI-$ETH), welcher eine Rendite einbringt. Das funktioniert, weil der neue Token (und damit sein Halter) Anspruch auf einen Anteil der Gebühren hat, die eingestrichen werden, wenn ein anderer Nutzer mit dem $DPI-$ETH-Pool handelt. In der traditionellen Finanzwelt ist so etwas mit ETFs nicht möglich.
Denk daran, dass das nur zwei der unzähligen Beispiele sind, die zeigen, wie ein Krypto-Vermögenswert im DeFi-Ökosystem eingesetzt werden kann!
Marginalität
Ein weiterer Vorteil von strukturierten DeFi-Produkten im Vergleich zu klassischen Investitionsinstrumenten sind die Verfügbarkeit und die attraktiven Raten für Kreditnehmer und Kreditgeber.
Wenn du deine Vermögenswerte in der traditionellen Finanz belehnen möchtest, musst du erst um einen Kredit ansuchen und Formulare ausfüllen, an denen du verschiedene persönliche Informationen, wie dein Jahreseinkommen, den Beschäftigungsstatus, die Versicherungsnummer und so weiter angeben musst. Wenn dein Ansuchen genehmigt wird, darfst du einen Kredit aufnehmen – und bezahlst dabei Zinsen, die bis zu 8,5 % hoch sind.
DeFi verändert dieses Modell. Wenn du ERC-20-Token wie $DPI besitzt, kannst du sie jederzeit als Kollateral bei Kreditplattformen wie Aave oder Cream hinterlegen. Du musst keine persönlichen Informationen angeben, bekommst sofort einen Kredit und profitierst meist auch von besseren Zinssätzen (diese schwanken allerdings). Als Referenzpunkt: Bei Aave kann jeder einen $DAI (eine der bekanntesten Stablecoins)-Kredit aufnehmen; dabei gilt zum aktuellen Zeitpunkt eine Zinsrate von 2,32 %.
Liquidität
Krypto-native Strukturprodukte sind extrem liquide. Sie werden automatisch gemint und eingelöst – ein Smart Contract kümmert sich um darum. Jederzeit kann jede Person neue Einheiten von Krypto-Indexprodukten wie $DPI generieren oder Einheiten von $DPI für die zugrundeliegenden Token einlösen. Diese Option haben auch ETF-Halter; allerdings meist nur, wenn es sich bei den Investoren um größere Institutionen handelt. In der DeFi-Welt ist diese Eigenschaft hingegen für alle Tokenhalter verfügbar – ganz egal, wie groß oder klein deren Investment ist.
Diese Minen/Einlösen-Eigenschaft bringt auch mehr Portfolio-Transparenz mit sich. Der Net Asset Value (NAV) und die aktuelle Zusammensetzung des Produktes sind jederzeit einsetzbar, wenn der Fond gehandelt wird. ETFs zeigen diese Information ebenfalls an. Doch während die Zahl aktiver ETFs angestiegen ist, ist deren Transparenz in gleichem Maße gesunken.
Wenn du ein krypto-natives Strukturprodukt kaufen möchtest, dann sieh dir diesen How-To-Guide von Index Coop an. Du kannst uns auch auf Discord besuchen und deine Fragen im #help-Channel stellen!